Hợp đồng quyền chọn là gì? Các tính năng của hợp đồng quyền chọn là gì? Các loại hợp đồng quyền chọn? Ưu điểm của hợp đồng quyền chọn là gì? Nhược điểm của hợp đồng quyền chọn?
Hợp đồng quyền chọn là một thỏa thuận hoặc cam kết bằng văn bản giữa người sắm và người bán để giao dịch một tài sản cơ sở ở một mức giá xác định trong tương lai, trong đó người sắm hợp đồng có quyền chọn thực hiện giao dịch. hoặc ko (trong tương lai) bằng cách trả tiền. một khoản phí nhất mực cho người bán. Vậy hợp đồng quyền chọn là gì và hợp đồng quyền chọn được phân loại như thế nào?
1. Hợp đồng quyền chọn là gì?
Quyền chọn là một phương tiện phái sinh khác nhưng chủ sở hữu cổ phiếu hoặc tài sản có quyền (nhưng ko có nghĩa vụ hoặc trách nhiệm) bán hoặc sắm hàng hóa hoặc tài sản tài chính vào cùng một ngày trong tương lai với mức giá. ước tính. Hợp đồng quyền chọn là một thỏa thuận trong đó nhà đầu tư lúc tham gia hợp đồng có khả năng sắm hoặc bán một tài sản với mức giá định trước, có thể đưa ra trước hoặc sau một thời kì nhất mực. Mặc dù khái niệm này nghe có vẻ giống như hợp đồng tương lai nhưng trên thực tiễn, các nhà đầu tư sắm quyền chọn ko buộc phải phải vào vai trò của họ.
Hợp đồng quyền chọn là một thỏa thuận giữa hai bên để tạo điều kiện thuận tiện cho một giao dịch tiềm năng liên quan tới một tài sản ở một mức giá và ngày xác định trước.
Quyền chọn sắm có thể được sắm dưới dạng đặt cược đòn bẩy vào tăng trưởng tài sản, trong lúc quyền chọn bán hoặc quyền chọn sắm nhằm mục tiêu kiếm lợi nhuận thông qua đầu tư. Sắm một lựa chọn có trách nhiệm, nhưng ko phải là nghĩa vụ, để sắm hoặc bán một tài sản.
2. Đặc điểm của hợp đồng quyền chọn:
Hợp đồng quyền chọn tương tự như hợp đồng tương lai. Nhưng loại hợp đồng phái sinh này cũng có một số điểm tương đồng với hai loại còn lại.
Tài sản cơ bản của hợp đồng quyền chọn ko phải là bất kỳ chứng khoán nào. Các loại tài sản cơ bản của giao dịch sẽ ko cần phải được tiêu chuẩn hóa về quy mô, số lượng, trị giá hoặc các điều khoản khác.
Hợp đồng quyền chọn được giao dịch trên thị trường OTC.
Việc chuyển giao tài sản và trả tiền sẽ ko diễn ra sau thời khắc ký liên kết đồng. Tùy thuộc vào tùy chọn đã sắm, các hoạt động sẽ mở màn sau hoặc lúc hết hạn.
Trong thỏa thuận, các đối tác tham gia hợp đồng quyền chọn ko cần đặt cọc nhưng thay vào đó sẽ thu được tiền quyền chọn. Trong hợp đồng, người sắm quyền chọn có thỏa thuận hoàn trả cho người bán quyền chọn một khoản phí nhất mực.
Lúc đáo hạn, người sắm sẽ quyết định thực hiện hay ko thực hiện. Trong mọi trường hợp bên sắm thực hiện quyền của bên bán thì bên bán có nghĩa vụ đảm bảo việc trả tiền được thực hiện đúng thời hạn đã thỏa thuận trong hợp đồng. Điều này có tức là bán nếu hợp đồng quyền chọn được sắm hoặc bán ở mức giá thỏa thuận. Nếu có mất mát, người sắm sẽ được bồi thường bằng số tiền lệ phí.
Xem thêm: Đặc điểm, ưu nhược điểm của hợp đồng quyền chọn
Ngoài ra, tất cả các đối tác tham gia giao dịch có thể xác nhận vị thế của mình bằng cách ký liên kết đồng quyền chọn, hợp đồng này giống nhưng khác với vị thế trước đó. Nói một cách đơn giản, nếu bạn sử dụng quyền chọn sắm, bạn có thể thay đổi vị thế của mình bằng cách bán quyền chọn sắm với giá đã thỏa thuận trong cùng một tài sản cơ bản và tại cùng thời khắc trả tiền.
Phí thực hiện quyền chọn: Có nhiều yếu tố tác động tới trị giá của phí bảo hiểm quyền chọn. Có thể hiểu, nhà đầu tư sẽ nghĩ rằng phí thực hiện quyền chọn thông thường phụ thuộc vào ít nhất 04 yếu tố: giá chuyển nhượng, giá tài sản cơ sở, biến động của thị trường chứng khoán tương ứng và thời kì còn lại. tới ngày đáo hạn. Mỗi cấu phần sẽ có tác động không giống nhau tới chi phí thực hiện giao dịch và thực hiện quyền sắm, quyền bán.
3. Các loại hợp đồng quyền chọn:
Quyền chọn sắm có thể được sắm như một khoản đầu tư trực tiếp vào sự tăng trưởng của một tài sản cơ bản hoặc chỉ số, trong lúc quyền chọn sắm được sắm để kiếm lợi nhuận thông qua định giá.
Người sắm quyền chọn sắm có quyền, nhưng ko có nghĩa vụ, sắm lại tài sản đảm bảo theo thỏa thuận trong hợp đồng với giá thị trường. Mặt khác, người sắm có quyền lựa chọn nhưng ko có nghĩa vụ phải bán cổ phần theo giá thị trường đã thỏa thuận trong hợp đồng.
Người bán quyền chọn, thường được gọi là người viết, có nghĩa vụ giao dịch quyền chọn của mình nếu người sắm có ý định sử dụng quyền chọn sắm để sắm tài sản cơ bản hoặc sử dụng quyền chọn bán để bán.
Quyền chọn bán: Người sắm quyền chọn sắm biết trước sự biến động của tài sản cơ sở và có quyền bán theo giá thỏa thuận trong hợp đồng. Trong giao dịch quyền chọn, một vị trí được trao lúc người bán sắm một hoặc nhiều hợp đồng. Trong hợp đồng, người bán thu được phí quyền chọn (Option Premium) sau lúc phục vụ nghĩa vụ tài sản cơ sở theo giá thị trường.
Quyền chọn bán: Người sắm quyền chọn bán dự kiến tài sản cơ sở sẽ giảm và có quyền bán với giá thỏa thuận trong hợp đồng quyền chọn. Nếu giá tài sản cơ sở xuống thấp hơn giá dự đoán hoặc lúc hết thời kì, người sắm chuyển tài sản cơ sở cho người bán để sắm theo giá thị trường hoặc bán theo hợp đồng.
4. Ưu điểm của hợp đồng quyền chọn:
Quyền chọn hoạt động như một phương tiện để phòng ngừa các biến động giá trong tương lai của tài sản cơ sở.
Xem thêm: Một số loại chứng khoán phái sinh
Bảo hiểm rủi ro trước sự biến động: Các nhà đầu tư dự kiến sắm cổ phiếu trong tương lai, hoặc các tư nhân hoặc tổ chức vay hoặc sắm chứng khoán có thu nhập cố định trong tương lai, các doanh nghiệp có tiền mặt nước ngoài bằng một loại tiền tệ trong tương lai sẽ sử dụng quyền chọn sắm để đảm bảo nó ở mức giá thấp hơn. so với giá thực tiễn.
Phòng ngừa rủi ro lạm phát: các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu, tư nhân hoặc tổ chức dự kiến vay hoặc bán chứng khoán có thu nhập cố định trong tương lai và các doanh nghiệp có thu nhập từ nước ngoài trong tương lai. .. sẽ sử dụng quyền chọn bán để đảm bảo bán với giá cao hơn giá đã thỏa thuận.
Ko chỉ vậy, quyền chọn là phương tiện tăng lên thu nhập cho nhà đầu tư, điều này trình bày ở chỗ lúc sắm quyền chọn, họ sẽ sử dụng quyền chọn sắm lúc giá tài sản cơ sở cao hơn mức giá xác định, hoặc sử dụng quyền chọn bán. Bán lúc giá của tài sản cơ sở giảm. thấp hơn giá thị trường cải thiện thu nhập của nhà đầu tư. Lúc vận dụng chiến lược bán quyền chọn sắm, nhà đầu tư sẽ thu được một khoản phí bán quyền chọn.
– So với thị trường cơ sở, Quyền chọn mang lại thời cơ kiếm lợi nhuận lớn nhưng ko cần vốn cao (giống như đòn bẩy tài chính, tăng lợi nhuận với cùng quy mô vốn đầu tư).
Quyền chọn ít rủi ro hơn các phương tiện đầu tư khác. Trong một số trường hợp, khoản lỗ của nhà đầu tư bị giới hạn bởi phí quyền chọn, nhưng ko nhiều hơn phí quyền chọn.
– Quyền chọn cho phép người sắm sử dụng linh hoạt để tạo ra nhiều thời cơ đầu tư không giống nhau. Nhờ đó, giúp hạn chế rủi ro và thu được lợi nhuận trong điều kiện thị trường biến động.
Hợp đồng quyền chọn là một loại chứng khoán phái sinh có tính linh hoạt cao.
5. Nhược điểm của hợp đồng quyền chọn:
Trong đầu tư, quyền chọn yêu cầu nhà đầu tư phải có kiến thức nhất mực. Đặc thù là lúc bạn vận dụng chiến lược liên kết với nhiều loại quyền chọn không giống nhau.
Ngoài ra, nó cũng yêu cầu khả năng giám sát vị trí và giám sát thị trường tốt. Các tùy chọn đòn bẩy sẽ hoạt động tốt trong việc tăng lợi nhuận.
Nhưng ngoài ra, hợp đồng quyền chọn cũng tiềm tàng những rủi ro vô cùng cao nếu thị giá của tài sản cơ sở đi trái lại kỳ vọng lúc đầu của nhà đầu tư. Đây cũng là nhược điểm lớn của hợp đồng quyền chọn. Chiến lược bán quyền chọn mang rủi ro rất lớn. Một hạn chế khác của hợp đồng quyền chọn là một nhà đầu tư dự đoán rằng giá cổ phiếu sẽ giảm sẽ phải bán quyền chọn sắm cổ phiếu nhưng ko bao giờ nắm giữ cổ phiếu. Nếu giá cổ phiếu trên thị trường chứng khoán đi ngang, nhà đầu tư phải sắm nó với giá cao hơn và sau đó chuyển nó cho chủ sở hữu quyền chọn sắm. Giá cổ phiếu tăng càng cao, nhà đầu tư càng lỗ.
Bạn thấy bài viết Hợp đồng quyền chọn là gì? Các loại hợp đồng quyền chọn? có khắc phục đươc vấn đề bạn tìm hiểu ko?, nếu ko hãy comment góp ý thêm về Hợp đồng quyền chọn là gì? Các loại hợp đồng quyền chọn? bên dưới để thpttranhungdao.edu.vn có thể thay đổi & cải thiện nội dung tốt hơn cho độc giả nhé! Cám ơn bạn đã ghé thăm Website Trường THPT Trần Hưng Đạo
Phân mục: Kiến thức chung
Nguồn: thpttranhungdao.edu.vn
Trả lời