Công ty chứng khoán phân tích và đưa ra nhận định mua bán đối với cổ phiếu PNJ, DGW, VCB.
Chứng khoán VNDIRECT (đồng): Khuyến nghị tích cực cho PNJ
VNĐ khuyến nghị mua cổ phiếu PNJ của CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận, giá mục tiêu 114.400 đồng/cổ phiếu theo luận điểm đầu tư:
PNJ duy trì vị thế dẫn đầu nhờ phát triển khách hàng mới thông qua việc mở rộng hệ thống cửa hàng trong khi các thương hiệu trang sức khác duy trì số lượng cửa hàng không đổi.
Chiến lược thay đổi cơ cấu sản phẩm giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp. Ngoài ra, nhờ ứng dụng chuyển đổi số, PNJ đã nâng cao khả năng phân tích dữ liệu, từ đó đưa ra các sản phẩm phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng và giảm chi phí xử lý các sản phẩm khó bán.
Giá vàng tăng không ảnh hưởng nhiều đến biên lợi nhuận gộp của PNJ bởi: (1) mảng vàng 24K có biên lợi nhuận gộp khá mỏng (3%-4%) và không đóng góp nhiều vào biên lợi nhuận gộp của PNJ và (2) PNJ có có nhiều kinh nghiệm về quản lý hàng tồn kho và kiểm soát chi phí sản xuất hợp lý.
Quản lý chi phí hiệu quả hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận. Dù tốc độ mở rộng cửa hàng nhanh chóng (+10% doanh thu), PNJ vẫn đang kiểm soát tốt chi phí hoạt động với doanh thu tăng nhẹ 2,2% trong năm 2023.
PNJ đang giao dịch ở mức P/E 16,9 lần – vẫn thấp hơn mức trung bình các doanh nghiệp cùng ngành là 19,0 lần dù doanh nghiệp có ROE và tăng trưởng lợi nhuận ròng cao hơn. Mức định giá này khá hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận và vị thế dẫn đầu của công ty trên thị trường trang sức Việt Nam.
Diễn biến giá cổ phiếu PNJ |
Chứng khoán MB (MBS): Khuyến nghị tích cực cho DGW
Theo MBS, mảng ICT-CE của CTCP Thế giới số (DGW) đã chạm đáy vào quý 2/2023, sẽ có sự phục hồi vào nửa cuối năm 2024 và cải thiện mạnh mẽ vào năm 2025 khi tiêu dùng quay trở lại.
Lĩnh vực thiết bị văn phòng có động lực phát triển mới trong lĩnh vực cung cấp thiết bị bảo hộ lao động.
Nhóm phân tích dự báo DGW có thể tối ưu hóa chi phí hỗ trợ bán hàng, giảm tỷ trọng chi phí bán hàng/tổng doanh thu từ 6,1% năm 2023 xuống 5,6 năm 2024-2025, cùng với dự báo tăng trưởng doanh thu 16,0/21,0% svck có thể giúp thu ròng lợi nhuận ghi nhận mức tăng trưởng 39%/30% SVck giai đoạn 2024-2025.
Năm 2024, DGW đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận ròng đạt 23.000/490 tỷ đồng, tăng 22%/38% so với cùng kỳ, với kế hoạch chia cổ tức 5% bằng tiền mặt và 30% bằng cổ phiếu. Kế hoạch kinh doanh năm 2024 của công ty khá giống với dự báo của MBS trong bối cảnh kỳ vọng nhu cầu tiêu dùng hàng không thiết yếu sẽ phục hồi rõ ràng hơn vào nửa cuối năm 2024.
Nhóm phân tích đưa ra khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu DGW, giá mục tiêu 70.400 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá bao gồm (1) Sức tiêu thụ ICT-CE phục hồi tốt hơn kỳ vọng, (2) Achison tăng trưởng tốt hơn kỳ vọng. kiến.
Chứng khoán Mirae Asset (MAS): Khuyến nghị tăng tỷ trọng với VCB
MAS khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu VCB của Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, giá mục tiêu 103.200 đồng/cổ phiếu, lợi nhuận kỳ vọng 13,9% theo luận điểm đầu tư:
Thu nhập lãi thuần (NII) dự kiến sẽ là động lực chính cho tăng trưởng lợi nhuận cũng như củng cố chất lượng tài sản trong năm 2024. Dù còn tiềm năng và dư địa để tăng thị phần trong năm 2023, VCB lựa chọn sử dụng các nguồn lực hiện có để đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận không tăng trưởng tín dụng trong thời kỳ rủi ro cao. Điều này một lần nữa cho thấy lập trường thận trọng và nhất quán trong hoạt động của VCB.
Sang năm 2024, MAS kỳ vọng ngân hàng sẽ linh hoạt hơn trong việc giải ngân, với mức tăng trưởng tín dụng dự kiến trên 15% nhờ triển vọng kinh tế vĩ mô tốt hơn. Hơn nữa, kế hoạch phát hành riêng lẻ dự kiến hoàn thành vào nửa đầu năm 2025 sẽ tăng vốn cho VCB, phục vụ nhu cầu vốn cho tăng trưởng tín dụng và cũng gián tiếp củng cố định giá hiện tại của VCB. thuộc vật chất.
>> Hà Đô (HDG) tham vọng ‘lấn sân’ các cánh đồng tiềm năng ở Bắc Giang, Hưng Yên, Long An
Nhớ để nguồn bài viết này: https://nguoiquansat.vn/co-phieu-dang-chu-y-ngay-24-4-pnj-dgw-vcb-127867.html
Chuyên mục: Kiến thức chung
Trả lời