Căng thẳng tiền tệ là gì? Tác động của chính sách tiền tệ thắt chặt đối với nền kinh tế? Chính sách nới lỏng tiền tệ là gì? Dụng cụ thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ? Nêu vai trò của chính sách nới lỏng tiền tệ trong nền kinh tế?
Thắt chặt tiền tệ là một trong hai chính sách tiền tệ hiện nay nhằm góp phần hạn chế lạm phát, ổn định thị trường. Vậy căng thẳng tiền tệ là gì? Chính sách thắt chặt tiền tệ tác động tới nền kinh tế như thế nào? Nếu bạn cũng đang quan tâm tới vấn đề này thì hãy theo dõi bài viết dưới đây của chúng tôi để có được câu trả lời.
1. Căng thẳng tiền tệ là gì?
Về mặt khái niệm, thắt chặt tiền tệ là một định hướng trong chính sách tiền tệ nhằm giảm lượng tiền trong lưu thông.
Chính sách tiền tệ là việc chính phủ sử dụng các dụng cụ hối đoái và tín dụng để ổn định tiền tệ. Chính sách này sẽ tác động trực tiếp tới sự tăng trưởng kinh tế của một quốc gia. Nhà băng Trung ương (NHTW) hay Cục dự trữ tiền tệ là chủ thể thực hiện chính sách tiền tệ. Điều này nhằm xúc tiến nền kinh tế và kiểm soát tài chính của quốc gia. Chính sách tiền tệ bao gồm chính sách tiền tệ thắt chặt và chính sách tiền tệ nới lỏng.
Chính sách thắt chặt tiền tệ bao gồm một loạt các hành động do nhà băng trung ương thực hiện để làm chậm lại nền kinh tế quá nóng, hạn chế chi phí trong một nền kinh tế đang tăng tốc quá nhanh hoặc kiềm chế lạm phát. tăng trưởng tăng lên.
Có thể kể tới một số giải pháp thắt chặt tiền tệ như sau:
– Nhà băng Nhà nước buộc phải phát hành trái phiếu cho các nhà băng thương nghiệp và các nhà băng này phải sắm trái phiếu.
– Rà soát các khoản cho vay, các loại tín dụng, đặc thù là cho vay tiêu dùng. Thậm chí cắt giảm tín dụng cho vay vì nó được thực hiện bằng tiền mặt và do đó cũng làm giảm lượng tiền mặt trong lưu thông.
Giảm chi ngân sách: nhiều công trình, dự án ko cấp bách, thiết yếu bị hoãn, thậm chí hủy bỏ. Cắt tất cả những khoản ngân sách có thể cắt được như sắm sửa trang thiết bị công cộng, cắt giảm biên chế, cắt hoặc ngừng chi trả các khoản trợ cấp xã hội… vì những khoản đó làm tăng lượng tiền trong lưu thông.
– Nhiều giải pháp ngăn chặn tình trạng tăng giá hàng hóa, dịch vụ để chống lạm phát.
2. Tác động của chính sách thắt chặt tiền tệ đối với nền kinh tế:
2.1. Khởi động và đẩy nhanh cuộc đua tăng lãi suất:
Quyết định rút tiền khỏi lưu thông thông qua tín phiếu sẽ tiếp sức cho cuộc đua tăng lãi suất của các nhà băng. Mặt khác, cuộc đua này sẽ khiến nhiều người mở đầu quan tâm tới việc gửi tiền trở lại nhà băng do lãi suất tiền gửi cao.
Xem thêm: Dụng cụ thực thi chính sách tiền tệ quốc gia của nhà băng
Tuy nhiên, nếu lãi suất huy động nhà băng tăng, lãi suất thành phầm sẽ khó vững bền. Do đó, chi phí đi vay phục vụ sản xuất kinh doanh sẽ tăng lên. Tại thời khắc này có hai kịch bản có thể xảy ra. Thứ nhất, doanh nghiệp chuyển tất cả các chi phí tăng thêm này vào giá tiền và tương tự, giá ko những ko giảm nhưng còn tăng khiến mục tiêu giảm lạm phát bằng chính sách thắt chặt tiền tệ trở thành bất khả thi. Việc các doanh nghiệp có thể chuyển chi phí đi vay vào giá hay ko phụ thuộc vào kỳ vọng lạm phát của mọi người và sự sẵn có của các thành phầm thay thế trên thị trường.
Ko thể xem nhẹ, ko giám sát kỹ các khâu trong quá trình lưu thông hàng hóa, tránh tình trạng ham hàng rẻ, doanh nghiệp vẫn thích bán giá cao, vì người dân còn ngại tăng giá. . Tình huống thứ hai là chi phí sản xuất kinh doanh tăng, nhưng doanh nghiệp ko chuyển được chi phí này vào giá tiền sẽ gặp nhiều khó khăn, có thể dẫn tới thua lỗ, quy mô doanh nghiệp bị thu hẹp.
2.2 Sức ép tăng trưởng và việc làm:
Căng thẳng tiền tệ sẽ tạo sức ép làm tăng lãi suất nhà băng, tăng chi phí vay vốn sản xuất kinh doanh trong điều kiện nền kinh tế cần nhiều vốn để tăng trưởng (hệ số ICOR của nền kinh tế còn quá cao nên việc duy trì tăng trưởng yêu cầu nhiều dòng vốn vào), có thể làm giảm đáng kể vận tốc tăng trưởng kinh tế. Chỉ số tăng trưởng quốc gia sau lúc thắt chặt tiền tệ sẽ bị tác động mạnh. Nếu tăng trưởng ko cao sẽ gây sức ép lên việc làm và thu nhập của người dân.
2.3 Rào cản thu hút vốn gián tiếp:
Lúc thực hiện chính sách thắt chặt tiền tệ sẽ tạo cho nhà đầu tư cảm giác nhà nước đang “hy sinh” thị trường vốn và chứng khoán để chống lạm phát. Điều này có khả năng làm xói mòn thêm niềm tin của nhà đầu tư.
2.4 Tăng giá tiền tệ:
Chính sách thắt chặt tiền tệ đang gây sức ép tăng giá đồng tiền, sẽ tác động lớn tới xuất khẩu. Kết quả chung là xuất khẩu giảm mạnh và xuất khẩu thua kém tranh hơn.
3. Chính sách nới lỏng tiền tệ là gì?
Trái lại với chính sách tiền tệ thắt chặt là chính sách tiền tệ nới lỏng.
Easy Money còn được gọi là chính sách tiền tệ mở rộng. Với chính sách này, NHTW sẽ bơm tiền ra thị trường để mở rộng cung tiền. Điều này nhằm hạ lãi suất để kích thích chi phí của người dân. Điều này dẫn tới kích thích nhu cầu sản xuất, mở rộng quy mô kinh doanh và giảm tỉ lệ thất nghiệp.
4. Dụng cụ thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ:
Ngày nay, có ba dụng cụ nhưng các nhà băng trung ương có thể sử dụng để nới lỏng chính sách tiền tệ:
Xem thêm: Chính sách tiền tệ là gì? So sánh chính sách tài khóa và chính sách tiền tệ?
4.1. Hạ tỉ lệ dự trữ buộc phải:
Dự trữ buộc phải là số tiền nhưng các nhà băng thương nghiệp phải gửi tại Nhà băng Nhà nước (NHNN). Dụng cụ dự trữ buộc phải được quy định và sử dụng cho hai mục tiêu:
– Lúc lượng tiền trong nền kinh tế dồi dào, NHNN sẽ tăng tỉ lệ dự trữ buộc phải. Điều này buộc các nhà băng thương nghiệp phải tăng trị giá tiền mặt trong tài khoản của họ tại NHNN để tăng dòng tiền vào. Nói một cách đơn giản hơn, NHNN sử dụng tỉ lệ dự trữ buộc phải để điều tiết lượng tiền cung ứng trong nền kinh tế.
– Lúc nền kinh tế suy thoái, NHNN sẽ sử dụng tỉ lệ dự trữ buộc phải để duy trì khả năng thanh khoản của các nhà băng.
Tương tự, có thể thấy với việc hạ tỉ lệ dự trữ buộc phải, NHNN vừa có thể bơm tiền ra nền kinh tế, vừa giảm chi phí vốn cho các nhà băng. Nó cũng giúp thị trường có vốn lưu động.
Ví dụ: Tỉ lệ dự trữ buộc phải là 3%. Điều này có tức là nếu các nhà băng thương nghiệp thu được 100.000 VND tiền gửi, họ phải giữ lại 3.000 VND tiền mặt. Còn lại 97.000 đồng dùng vào hoạt động kinh doanh khác.
4.2. Hạ lãi suất chiết khấu với các nhà băng thương nghiệp:
Về mặt khái niệm, chiết khấu là lãi suất do Nhà băng Nhà nước vận dụng lúc cho các nhà băng thương nghiệp vay tiền. Trong quá trình hoạt động, lúc tỉ lệ dự trữ buộc phải của các NHTM ko đảm kiểm soát an ninh toàn, các NHTM thường vay NHNN để bù đắp. Lúc này, NHNN sẽ vận dụng lãi suất chiết khấu đối với khoản vay trên.
Nhà băng Nhà nước Việt Nam thông qua lãi suất tái chiết khấu để điều tiết lượng tiền cung ứng trên thị trường.
– Nhà băng Nhà nước Việt Nam muốn tăng cung tiền và sẽ hạ lãi suất tái chiết khấu. Lúc này, các nhà băng thương nghiệp sẽ có nhiều nhu cầu vay Nhà băng Nhà nước để tăng dự trữ. Muốn vậy, họ tăng cường hoạt động cho doanh nghiệp và người dân vay vốn.
Xem thêm: Viện Chiến lược và Chính sách tài chính là gì? Công dụng và cơ cấu tổ chức
– Trái lại, nếu NHNN muốn giảm cung tiền thì sẽ tăng lãi suất tái chiết khấu. Lúc này, tỉ lệ dự trữ buộc phải của các nhà băng thương nghiệp hạn chế, họ sẽ hạn chế hơn nữa cho vay.
Tương tự, có thể thấy để nới lỏng và bơm tiền vào thị trường thì hạ lãi suất chiết khấu là một dụng cụ hết sức hiệu quả.
4.3. Hạn chế định lượng:
Nới lỏng định lượng có thể hiểu là chính sách nhà băng trung ương sắm trái phiếu chính phủ hoặc các loại chứng khoán khác trên thị trường để tăng cung tiền và khuyến khích cho vay và đầu tư.
Lúc một nhà băng trung ương sắm chứng khoán (cổ phiếu hoặc trái phiếu) trên thị trường mở. Lúc này lượng tiền dự trữ tại các nhà băng thương nghiệp sẽ giảm xuống. Nhưng trái lại, họ sẽ có thêm một lượng tiền mặt nên khả năng tín dụng của họ sẽ tăng lên. Điều này góp phần tăng cung tiền trên thị trường, xúc tiến nền kinh tế.
Chẳng hạn, NHNN in thêm 1.000 tỷ đồng và dùng số tiền này để sắm trái phiếu Chính phủ trên thị trường mở. Tại thời khắc này, các nhà băng thương nghiệp và tư nhân đã bị mất lượng trái phiếu trị giá 1.000 tỷ đồng. Nhưng bù lại, họ thu được 1 nghìn tỷ đồng tiền mặt. Kết quả là cung tiền trên thị trường tăng lên đáng kể.
5. Vai trò của chính sách nới lỏng tiền tệ đối với nền kinh tế:
Chính sách tiền tệ nới lỏng có vai trò điều tiết và cung ứng tiền cho toàn thể nền kinh tế lúc nền kinh tế suy thoái. Nhờ đó, thị trường có thể cải thiện và tăng trưởng trở lại. Như sau:
5.1. Giúp tăng trưởng kinh tế:
Có thể nói tăng trưởng kinh tế là ưu tiên chính của các chính sách tiền tệ nói chung. Cung tiền trên thị trường sẽ tác động trực tiếp tới các yếu tố lãi suất, lạm phát và chi phí quốc gia. Vì vậy, lúc nền kinh tế của một quốc gia đi xuống, GDP giảm thì NHNN phải vận dụng các chính sách nhằm tăng cung tiền ra thị trường. Do đó xúc tiến chi phí quốc gia và ngăn ngừa lạm phát.
5.2. Giúp giảm tỉ lệ thất nghiệp:
Lúc nới lỏng tiền tệ, tiêu dùng của người dân tăng lên, hoạt động sản xuất kinh doanh được xúc tiến. Điều này có tức là xã hội sẽ cần một lực lượng lao động lớn hơn. Điều này giúp giảm tỉ lệ thất nghiệp cho người dân.
5.3. Giúp ổn định thị trường tài chính:
Bằng việc thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ, Chính phủ sẽ ổn định lãi suất và giá cả trên thị trường. Tương tự, thị trường tài chính sẽ được điều tiết và ổn định. Ngoài ra còn góp phần ổn định thị trường tiền tệ, tăng lên sức sắm của đồng nội tệ.
5.4. Giúp dòng tiền chảy vào thị trường chứng khoán nhiều hơn:
Nếu Chính phủ nới lỏng chính sách tiền tệ, lãi suất tiền gửi tiết kiệm truyền thống tại các nhà băng sẽ giảm đáng kể. Điều này khiến kênh gửi tiết kiệm kém lôi cuốn hơn. Dòng tiền từ kênh tiết kiệm sẽ được chuyển sang các kênh đầu tư khác. Trong đó, thị trường chứng khoán được coi là kênh thừa hưởng lợi nhiều nhất. đồng thời khuyến khích doanh nghiệp vay vốn mở rộng sản xuất kinh doanh. Đây là thời cơ để nhà đầu tư xem cổ phiếu của doanh nghiệp nào có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai để sắm đúng giá.
Bạn thấy bài viết Thắt chặt tiền tệ là gì? Tác động chính sách thắt chặt tiền tệ? có khắc phục đươc vấn đề bạn tìm hiểu ko?, nếu ko hãy comment góp ý thêm về Thắt chặt tiền tệ là gì? Tác động chính sách thắt chặt tiền tệ? bên dưới để thpttranhungdao.edu.vn có thể thay đổi & cải thiện nội dung tốt hơn cho độc giả nhé! Cám ơn bạn đã ghé thăm Website Trường THPT Trần Hưng Đạo
Phân mục: Kiến thức chung
Nguồn: thpttranhungdao.edu.vn
Trả lời