Tỉ lệ chiết khấu (lãi suất chiết khấu) là một thuật ngữ khá thân thuộc, đặc trưng với những người nào làm trong lĩnh vực tài chính nhà băng sẽ hiểu rất rõ về nó. Tuy nhiên, trên thực tiễn vẫn còn nhiều người thắc mắc về thuật ngữ này.
Vậy lãi suất chiết khấu là gì? Nó được tính như thế nào? Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết dưới đây nhé!
Tỉ lệ chiết khấu là gì?
Lãi suất chiết khấu là lãi suất do Nhà băng Trung ương (Nhà băng Nhà nước) vận dụng đối với các khoản cho vay đối với các nhà băng thương nghiệp để phục vụ nhu cầu tiền mặt ngắn hạn hoặc ko thường xuyên của họ. Việc điều chỉnh lãi suất chiết khấu là một trong những dụng cụ của chính sách tiền tệ để điều tiết lượng tiền cung ứng.
Điều này có tức là lúc hoạt động các nhà băng thương nghiệp sẽ có trường hợp phải vay vốn từ nhà băng trung ương. Đó là lúc tỉ lệ dự trữ tiền mặt của một nhà băng ko thể được đảm bảo là an toàn. Lúc này, các nhà băng thương nghiệp sẽ cân nhắc việc vay vốn để tránh trường hợp người mua rút tiền.
Tài liệu chiết khấu
Chi nhánh nhà băng, tổ chức tín dụng nước ngoài chiết khấu dụng cụ chuyển nhượng phát hành tại Việt Nam hoặc phát hành tại nước ngoài để chuyển nhượng tại Việt Nam, bao gồm:
- Hối phiếu đòi nợ
- Hối phiếu nhận nợ
- Tiếng Séc
- Các loại dụng cụ chuyển nhượng khác được chiết khấu theo quy định của pháp luật
Chi nhánh nhà băng nước ngoài, tổ chức tín dụng chiết khấu giấy tờ có giá bao gồm:
- dự thảo nhà băng nhà nước
- trái phiếu chính phủ
- Trái phiếu được chính phủ bảo lãnh
- Trái phiếu chính quyền địa phương
- Kỳ phiếu, tín phiếu, chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu do tổ chức tín dụng, chi nhánh nhà băng nước ngoài phát hành theo quy định của Nhà băng Nhà nước Việt Nam
- Kỳ phiếu, tín phiếu, trái phiếu do tổ chức khác phát hành, chiết khấu theo quy định của pháp luật hiện hành
Công thức tính lãi suất chiết khấu
Tỉ lệ chiết khấu có thể được tính bằng hai yếu tố sau:
- Chi phí tài trợ
- Chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC)
Tính theo chi phí huy động vốn
Tỉ lệ chiết khấu có thể được tính toán bằng cách sử dụng chi phí tài trợ. Đây là tỷ suất sinh lời nhưng nhà đầu tư mong muốn thu được từ dự án. Nói cách khác, tỉ lệ chiết khấu là chi phí vốn, hay chi phí thời cơ của vốn.
Ví dụ: Nếu bạn rút tiền tiết kiệm với lãi suất 5% để đầu tư, bạn sẽ bị tính lãi suất chiết khấu là 5%.
Được tính là chi phí bình quân gia quyền
WACC = chi phí vốn bình quân của doanh nghiệp.
Doanh nghiệp có hai tài chính chính:
- Khoản vay thương nghiệp: đây là chi phí nợ là lãi suất của khoản vay (1 thuế) * lãi suất; và
- Vốn chủ sở hữu: đây là chi phí vốn cổ phần, là lợi nhuận mong muốn của cổ đông.
WACC có thể được tính là chi phí sử dụng bình quân của hai tài chính này.
WACC = re * E / (E + D) + rD (1-TC) * D / (E + D)
Trong đó:
- re: tỷ suất sinh lợi mong muốn của các cổ đông
- rD: lãi suất mong muốn của chủ nợ
- E: giá thị trường của cổ phiếu doanh nghiệp
- D: giá thị trường của khoản nợ của doanh nghiệp
- TC: thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp
Với: lại = [Div0(1+g)/P0] + g
- P0: giá cổ phiếu của doanh nghiệp tại thời khắc gốc
- Div0: cổ tức của cổ phiếu doanh nghiệp tại thời khắc gốc
- g: tỉ lệ tăng trưởng cổ tức kỳ vọng.
Tác động của lãi suất chiết khấu là gì?
Lãi suất chiết khấu có vai trò rất quan trọng trong hoạt động nhà băng do nhà băng trung ương quyết định. Nó tác động tới các nhà băng thương nghiệp và cũng tác động tới các nhà băng trung ương.
Bởi vì các nhà băng thương nghiệp phải tính toán tỉ lệ tiền mặt trên tiền gửi (dự trữ nhà băng) để phục vụ nhu cầu của người mua và họ có tỉ lệ tiền mặt trên an toàn. tối thiểu.
Tỉ lệ này ngoài quy định của NHTW về tỉ lệ DTBB còn phụ thuộc vào tình hình kinh doanh của các NHTM và DTBB của NH thường lớn hơn DTBB do NHTW quy định. xác định.
Lúc tỉ lệ dự trữ tiền mặt thực tiễn của các nhà băng thương nghiệp xuống gần mức an toàn tối thiểu, họ sẽ phải cân nhắc có tiếp tục cho vay hay ko vì lúc này họ buộc phải tính toán giữa số tiền thu được từ việc cho vay với các chi phí liên quan trong trường hợp của người mua. có nhu cầu tiền mặt cao thất thường.
Thực chất của lãi suất chiết khấu càng trình bày rõ vai trò quan trọng của nó. Cụ thể, bạn có thể tìm hiểu qua các tác dụng sau:
Tác động của lãi suất chiết khấu đối với các nhà băng thương nghiệp
Tỉ lệ chiết khấu do nhà băng trung ương quy định có ý nghĩa quan trọng hàng đầu. Theo đó, trước hết đối với nhà băng thương nghiệp, đó là cơ sở quan trọng. Hơn hết, các nhà băng luôn theo dõi chặt chẽ và cập nhật lãi suất chiết khấu.
Xác thực hơn, lãi suất chiết khấu tác động trực tiếp tới tỉ lệ dự trữ tiền mặt của các nhà băng. Là cơ sở giúp các NHTM quyết định giảm hoặc tăng tỉ lệ DTBB.
Cụ thể, các nhà băng thương nghiệp luôn so sánh lãi suất chiết khấu với lãi suất thị trường. Nếu lãi suất chiết khấu càng cao, nhà băng sẽ ko thể để tỉ lệ dự trữ quá thấp. Đặc trưng, các nhà băng tránh để tỉ lệ dự trữ đạt mức an toàn. Đặc trưng, các nhà băng cũng có xu thế tăng tỉ lệ dự trữ để đảm bảo ko xảy ra rủi ro lúc người mua rút tiền.
Trái lại, nếu lãi suất chiết khấu bằng hoặc thấp hơn thì nhà băng được tự do cho vay. Chỉ ngừng lại ở tỉ lệ an toàn tối thiểu. Đơn giản vì ở thời khắc này, nếu thiếu tiền mặt, các nhà băng hoàn toàn có thể vay nhà băng nhà nước. Lãi suất nhưng nhà băng kiếm được sẽ ko gây rủi ro.
Tác động của lãi suất tái chiết khấu đối với Nhà băng Trung ương
Tác động của việc chiết khấu đối với các nhà băng thương nghiệp là rõ ràng. Tuy nhiên, quan trọng hơn, nó là một dụng cụ hữu hiệu của nhà băng nhà nước và có những tác động nhất mực đối với Nhà băng Trung ương.
Hiểu một cách chuẩn xác, Nhà băng Trung ương sẽ ấn định lãi suất chiết khấu để điều tiết lượng tiền cung ứng. Theo đó, nếu muốn tăng cung tiền thì nhà băng sẽ giảm lãi suất cho vay. Và trái lại, nhà băng muốn giảm lượng tiền cung ứng thì sẽ tăng lãi suất chiết khấu. Đơn giản vì lúc lãi suất chiết khấu tăng, các nhà băng thương nghiệp sẽ giảm cho vay.
Các nhà băng trung ương sử dụng khoản cho vay chiết khấu ko chỉ để kiểm soát nguồn cung tiền nhưng còn tương trợ các tổ chức tín dụng lúc họ gặp vấn đề.
Do đó, đối với một loại tiền cơ bản nhất mực, bằng cách đặt tỉ lệ chiết khấu cao hơn tỷ giá thị trường, nhà băng trung ương có thể buộc các nhà băng thương nghiệp phải dự trữ tiền mặt bổ sung làm cho số nhân tiền tăng lên. Cung tiền giảm (do tỉ lệ tiền gửi giảm) làm giảm cung tiền.
Trái lại, lúc lãi suất chiết khấu giảm, các nhà băng thương nghiệp có thể giảm tỉ lệ dự trữ tiền mặt và do đó làm tăng số nhân tiền dẫn tới tăng cung tiền.
Ưu nhược điểm của chiết khấu nhà băng
Trong hoạt động nhà băng, chiết khấu có nhiều ưu điểm nhưng đồng thời cũng có những nhược điểm tác động và mang lại rủi ro.
Thuận tiện
- Đây là nghiệp vụ ít rủi ro, khả năng thu hồi nợ của nhà băng là rất cứng cáp.
- Chiết khấu là hình thức cấp tín dụng đơn giản, ít gây phiền phức cho nhà băng, do thủ tục và thứ tự cho vay khá đơn giản.
- Việc chiết khấu ko để tài chính của nhà băng bị “đóng băng”.
- Thời hạn chiết khấu ngắn (dưới 90 ngày) và nhà băng thương nghiệp có thể dễ dàng xin tái chiết khấu hối phiếu tại Nhà băng cần vốn.
- Tiền cấp cho người mua lúc chiết khấu được chuyển vào tài khoản tiền gửi của người mua. Vì vậy nó tạo thành tài chính cho nhà băng.
Yếu ớt
- Các nhà băng đôi lúc phải chiết khấu các hối phiếu giả mạo, tức là các hối phiếu thực ko bắt nguồn từ quan hệ thương nghiệp, do một số tư nhân tự ý phát hành nhằm mục tiêu lừa đảo nhà băng.
- Người có trách nhiệm trả tiền giấy tờ có giá mất khả năng trả tiền trước và lúc giấy tờ có giá tới hạn trả tiền.
Sự kết luận
Qua những san sớt trên, chúng tôi kỳ vọng bạn đã hiểu rõ về tỉ lệ chiết khấu là gì để có thể nắm bắt thật kỹ những kiến thức này. Một kiến thức rất quan trọng trong lĩnh vực tài chính nhà băng, kỳ vọng những thông tin hữu ích này sẽ giúp các doanh nghiệp chủ động hơn trong việc kinh doanh một cách thuận tiện nhất. Chúc may mắn!
Thông tin được chỉnh sửa bởi: lamchutaichinh.vn
Bạn thấy bài viết Lãi suất chiết khấu (Discount rate) là gì? Cách tính ra sao? có khắc phục đươc vấn đề bạn tìm hiểu ko?, nếu ko hãy comment góp ý thêm về Lãi suất chiết khấu (Discount rate) là gì? Cách tính ra sao? bên dưới để thpttranhungdao.edu.vn có thể thay đổi & cải thiện nội dung tốt hơn cho độc giả nhé! Cám ơn bạn đã ghé thăm Website Trường THPT Trần Hưng Đạo
Phân mục: Hỏi đáp
Nguồn: thpttranhungdao.edu.vn
Trả lời